Tartalom

• FDIC létrehozva
• Ferdinand Pecora
• A „bankárok” nyereség, míg az amerikaiak szenvednek
• Alan Greenspan és a bankok deregulációja
• Gramm-Leach-Bliley törvény
• Nagy recesszió sztrájkol
• források

Az 1933-os bankokról szóló Glass-Steagall-törvény mérföldkő volt a bankjogszabályok között, amelyek elválasztották a Wall Street-t a Main Street-től, és védelmet nyújtottak azoknak, akik megtakarításaikat a kereskedelmi bankokba bízták. Amerikai milliók elveszítették munkahelyüket a nagy gazdasági depresszió során, és minden negyedük elvesztette élettakarékosságát, miután több mint 4000 amerikai bank 1929 és 1933 között leállt, és a betéteseknek közel 400 millió dollár vesztesége maradt. A Glass-Steagall-törvény megtiltotta a bankároknak, hogy betétesek pénzét használják fel magas kockázatú befektetések végrehajtására, ám a törvényt ténylegesen aláhúzták az 1980-as és 1990-es évek deregulációs környezetének enyhébb korlátozásai.

Mivel az 1930-as évek nagyvállalata pusztította el az amerikai gazdaságot, sokan a gazdasági összeomlást részben a pénzügyi ipar szhenaniganjainak és a laza bankszabályozásoknak vádolták.

Carter Glass, az Egyesült Államok szenátorja, a virginiai demokrata először 1932 januárjában vezette be a törvényt, és a törvényjavaslatot Henry Steagall, az Alabama Demokratikus képviselő támogatta.

1933. június 16-ig Franklin D. Roosevelt elnök törvényt aláírta a Glass-Steagall-törvényt az első 100 napja során elfogadott intézkedéscsomag részeként, hogy helyreállítsa az ország gazdaságát és a bankrendszerbe vetett bizalmát.

FDIC létrehozva

A Glass-Steagall törvény tűzfalat hozott létre a kereskedelmi bankok között, amelyek betéteket fogadnak el és kölcsönöket bocsátanak ki, valamint a befektetési bankok között, amelyek tárgyalnak kötvények és részvények eladásáról.

Az 1933-os bankokról szóló törvény létrehozta a Szövetségi Betétbiztosítási Társaságot (FDIC) is, amely akkoriban 2500 dollárig tartó bankbetéteket védett (jelenleg a 2019. évi Dodd-Frank törvény eredményeként már 250 000 dollárig).

Amint azt a törvényjavaslat kimondta, azt úgy tervezték, hogy „biztosítsa a bankok vagyonának biztonságosabb és hatékonyabb felhasználását, szabályozza a bankközi ellenőrzést, megakadályozza a források indokolatlan spekulatív műveletekbe történő elterelését és egyéb célokat”.

Ferdinand Pecora

Ezen „indokolatlan eltérítések” és „spekulatív műveletek” egy részét a Ferdinand Pecora nevű tűzjelző ügyész által vezetett kongresszusi vizsgálatok során fedezték fel.

Az Egyesült Államok Szenátusa bank- és pénznemekkel foglalkozó bizottságának főtanácsadójaként a pecorai olasz bevándorló, aki áttért a Tammany Hall sorain, annak ellenére, hogy őszinte hírneve volt a vezető bankvezetők cselekedeteiről, és féktelen vakmerő viselkedést, korrupciót és krónizmust talált .

A probléma egy része, amint Pecora és a nyomozócsoportja kiderült, az volt, hogy a bankok pénzt kölcsönözhetnek egy társaságnak, majd készleteket bocsáthatnak ki ugyanabban a társaságban anélkül, hogy a részvényeseknek felfednék a bank mögöttes összeférhetetlenségét. Ha ez a társaság kudarcot vallott, a bank nem szenvedett veszteségeket, miközben befektetői hagyták a zsákot.

A „bankárok” nyereség, míg az amerikaiak szenvednek

Szenzációs meghallgatások sorozatában Pecora felfedte olyan emberek cselekedeteit, mint Charles Mitchell, az Amerika legnagyobb bankjának, a National City Banknak (jelenleg Citibank) vezetője, aki 1929-ben több mint egymillió dollár bónuszt nyújtott be, de nulla adót fizetett. A Nemzeti Városi Bank, bizonyítékokkal nem közölve, köteg csomagokat vett be rossz csomagokból, értékpapírokba csomagolta és gyanútlan ügyfelekre rakodta ki.

Eközben a Chase Nemzeti Bank (a mai JPMorgan Chase elődje) vezető ügynöke meggazdagodott azzal, hogy rövid időn belül eladta cégének részvényeit az 1929-es tőzsdei összeomlás során. A J. P. Morgan pénzügyi szaktanácsadója tanúvallomása szerint a nyilvánosság megtudta, hogy Morgan diszkontált kamatozású részvényeket bocsátott ki kiváltságos ügyfelek egy kis köre számára, köztük Calvin Coolidge volt elnökével.

A Pecora meghallgatásai egyre inkább undorodó amerikai közvéleményt vonzottak, amelyben ezeket az embereket „bankároknak” nevezték. Ez a kifejezés olyan pénzügyi vezetőkre utal, akik olyan kockázatot jelentettek, amely a nemzet gazdaságát kockáztatta, miközben profitot hozott.

A Chicago Tribune a szerkesztő 1933. február 24-én írta: „Az egyetlen különbség a betörők és a bank elnöke között az az, hogy az egyik éjszaka dolgozik.” Roosevelt elnök és a törvényhozók kihasználták a pénzügyi ipar dühének hullámát, hogy áttörjék a Glass-Steagall törvényt. , amelyet Roosevelt 1933. június 16-án írt alá törvénybe.

A törvény értelmében a bankárok betéteket vehetnek fel és kölcsönöket bocsáthatnak ki, míg a befektetési bankok brókerei tőkét gyűjthetnek és értékpapírokat árusíthatnak, de egyetlen vállalkozás egyetlen bankárja sem teheti meg mindkettőt. Az idő múlásával azonban a Glass-Steagall által felállított korlátok fokozatosan letörődtek.

Alan Greenspan és a bankok deregulációja

Az 1970-es évektől kezdve a nagy bankok visszakapják a Glass-Steagall Act rendeleteit, állítva, hogy kevésbé versenyképessé teszik őket a külföldi értékpapír-társaságokkal szemben.

Alan Greenspan, a Federal Reserve elnök által 1987-ben Ronald Reagan elnök által kinevezett érv az volt, hogy ha a bankok engedélyt kapnának befektetési stratégiákra, akkor növelhetik banki ügyfeleik megtérülését, elkerülve ugyanakkor a kockázatot üzleti tevékenységük diverzifikálásával.

Hamarosan több bank elkezdte átlépni a Glass’Steagall törvény által létrehozott vonalat a törvény kiskapuin keresztül. Például a törvény kimondta, hogy míg a Federal Reserve tagbank nem tudott értékpapírokkal foglalkozni, addig a bank kapcsolatban állhat olyan társasággal, amely addig működik, amíg az a társaság, amely nem „elsősorban” foglalkozik ilyen tevékenységekkel.

Gramm-Leach-Bliley törvény

Az egyik legszembetűnőbb ügylet, amely ezt a kiskapint kihasználta, a Citicorp bank-óriás 1998. évi egyesülése volt a Travelers Insurance társasággal, amely a most elveszett Salomon Smith Barney befektetési bank tulajdonában volt.

Egy évvel később Bill Clinton elnök aláírta a pénzügyi szolgáltatások korszerűsítéséről szóló törvényt, közismert nevén Gramm-Leach-Bliley, amely hatékonyan semlegesítette a Glass-Steagall-t azáltal, hogy hatályon kívül helyezte a törvény alapvető elemeit.

Clinton elnök szerint a jogszabályok „javítanák pénzügyi szolgáltatási rendszerünk stabilitását” azáltal, hogy lehetővé teszik a pénzügyi cégek számára, hogy „diverzifikálják termékajánlataikat és ezáltal bevételi forrásaikat”, és lehetővé tegyék a pénzügyi cégek számára, hogy „jobban felkészültek legyenek a globális pénzügyi piacokon való versenyre”.

Nagy recesszió sztrájkol

Egyes közgazdászok rámutattak az üveg-Steagall-törvény hatályon kívül helyezésére, mint kulcsfontosságú tényezőre, amely a lakáspiaci buborékhoz és az azt követő nagy recesszióhoz, a 2019-2019 közötti pénzügyi válsághoz vezet.

Joseph E. Stiglitz, a közgazdaságtan Nobel-díjas és a Columbia Egyetem professzora egy 2019. évi véleményben azt írta, hogy „a befektetési és a kereskedelmi bankok összevonásával a befektetési bankok kultúrája vált ki a tetején. Szükség volt olyan magas hozamra, amelyet csak nagy tőkeáttétel és nagy kockázatvállalás révén lehet elérni. ”

Más közgazdászok, köztük Tim Geithner volt pénzügyminiszter, azzal érveltek, hogy a másodlagos jelzálogkölcsönök fellendülése, a hitelminősítő intézetek által felfújt pontszámok és az ellenőrzéstől mentes értékpapírosítási piac jelentősebb tényező volt, mint a szövetségi szabályozás bármilyen lebontása.

Mindenesetre kevesebb, mint 10 évvel az üveg-Steagall-törvény lebontása után a nemzet a nagy recesszió miatt szenvedett, amely a legnagyobb pénzügyi összeomlás volt az 1929-es tőzsdei összeomlás óta, amely eredetileg a cselekményt ihlette.

források

Az 1933-os bankokról szóló törvény (Glass-Steagall), a Federal Reserve története.
„Az 1933. évi banki törvény”, Howard H. Preston, 1933 december, The American Economic Review 23, no. 4.
„Az ember, aki lerombolta a bankárokat” - írta Gilbert King, 2019. november 29., Smithsonian.
„A Pecora meghallgatja a pénzügyi válság kivizsgálásának modelljét”, készítette Amanda Ruggeri, 2019. szeptember 29, az USA News and World Report.
A Szenátus 84. és 234. sz. Határozatainak albizottsága, az Egyesült Államok Szenátusa / történelem.
David M. Kennedy „Az F.D.R. öröksége”, 2019. június 24, Idő.
„A Greenspan felszólítja az üveg-Steagall bank törvény hatályon kívül helyezését”, Kathleen Day, 1987. november 19., a Washington Post.
Bill Clinton elnök nyilatkozata a pénzügyi modernizációról szóló törvény aláírásakor, 1999. november 12-én, a Kincstár Amerikai Egyesült Államok Közszolgálati Hivatala.
„Kapitalista bolondok”, Joseph E. Stiglitz, 2019. január, Hiúságvásár.
„Hogyan gyilkolta meg a Wall Street pénzügyi reformját”, Matt Taibi, 2019. május 10., Rolling Stone.
„A pénzügyi válság eredete: Összeomlás tanfolyam”, 2019. szeptember 7, The Economist.
„A 2019. évi válság továbbra is fennáll a hitelminősítő vállalkozások felett”, Matt Krantz, 2019. szeptember 13, USA.
„Tényezés: a Glass-Steagall okozta-e a 2019. évi pénzügyi válságot?” Jim Zarroli, 2019. október 14, NPR.
Nicholas Lemann, 2019. április 12., The New Yorker: "Mi lehet a rossz, ha visszaállítja az üveg-Steagall-t?"
„Nyilatkozat a Gramm-Leach-Bliley törvény aláírásáról: 1999. november 12.” William J. Clinton. Az amerikai elnökség projektje.